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融资融券业务在很多人看来是非常神秘高不可攀的业务，其实说白了也很简单。其主要目的就是筹资资金。那么您知道证券公司融资融券业务的风险包括哪些？
网友咨询：
证券公司经营融资融券业务禁止出现哪些行为
律师解答：
融资融券业务不得出现以下行为：
1、诱导不适当的客户开展融资融券业务；
2、未向客户充分揭示风险；
3、违规挪用客户担保物；
4、进行利益输送和商业贿赂；
5、为客户进行内幕交易、操纵市场、规避信息披露义务及其他不正当交易活动提供便利；
6、法律、行政法规和证监会规定禁止的其他行为。
律师补充：
证券公司申请融资融券业务资格，应当具备下列条件：
（一）经营证券经纪业务已满3年；
（二）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；
（三）公司及其董事、监事、高级管理人员2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；
（四）财务状况良好。
（五）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实；
（六）已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷；
（七）信息系统安全稳定运行，1年未发生因公司管理问题导致的重大事故，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试；
（八）有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员，融资融券业务方案和内部管理制度已通过中国证券业协会组织的专业评价；
（九）证监会规定的其他条件。
【法律法规】
《证券公司融资融券业务管理办法》第四条
证券公司经营融资融券业务不得有以下行为：
（一）诱导不适当的客户开展融资融券业务；
（二）未向客户充分揭示风险；
（三）违规挪用客户担保物；
（四）进行利益输送和商业贿赂；
（五）为客户进行内幕交易、操纵市场、规避信息披露义务及其他不正当交易活动提供便利；
法律分析：企业融资的要求：企业投融资决策应当严格遵守有关法律、法规，遵循科学、民主的决策程序，规范可行性研究，落实责任追究制度。投融资决策应当坚持审慎原则，分预计投资风险。在可行性研究论证中对存在不确定因素的应作否定判断，存在重大不确定因素的项目原则上不得实施。
法律依据：《国有企业融资管理暂行办法》
第三条投融资主要包括：
(一)产权收购、兼并企业、合资合作;
(二)设立公司、股权投资、增减资本;
(三)固定资产投资;
(四)以抵押、质押、租赁、发行债券等方式进行资金筹措;
(五)对外担保行为。
第四条企业投融资决策应当严格遵守有关法律、法规，遵循科学、民主的决策程序，规范可行性研究，落实责任追究制度。投融资决策应当坚持审慎原则，充分预计投资风险。在可行性研究论证中对存在不确定因素的应作否定判断，存在重大不确定因素的项目原则上不得实施。
初次融资是创业公司的重要里程碑，但并非所有钱都值得拿。以下是一些需要谨慎或避免接受的资金类型，以及背后的逻辑：
-**例如**：洗钱、黑市交易、灰色产业资金。
-**风险**：法律风险极高，可能直接导致公司被查封、创始人承担刑事责任。
-**例如**：年化利率超过36%的民间借贷、不透明的「过桥资金」。
-**风险**：现金流压力巨大，可能导致公司因债务崩盘，甚至创始人个人资产被追偿。
**二、需极度谨慎的钱**
-**典型条款**：
-**对赌协议**：要求创始人个人承担无限连带责任（如未完成业绩需回购股份）。
-**一票否决权**：投资人过度干预日常经营（如人事任命、产品方向）。
-**清算优先权过高**：投资人优先拿走数倍回报，剩余收益才归团队。
-**风险**：可能导致创始人失去控制权，或公司被「资本绑架」无法灵活发展。
2.**战略不匹配的「资源型投资」**
-**例如**：传统行业投资人要求互联网公司转型线下重资产，或要求接入与其主业无关的产业链。
-**风险**：资源看似诱人，但可能扭曲公司核心战略，消耗精力在非关键路径上。
-**场景**：早期为追求高估值接受「泡沫价」，但后续增长未达预期。
-**风险**：下一轮融资可能面临估值下调（DownRound），打击团队士气，且触发反稀释条款导致股权被进一步稀释。
-**隐患**：
-未签署正规协议，未来可能因利益分配产生纠纷。
-亲友过度干预经营，碍于情面难以拒绝。
-**建议**：即使金额小，也需签订正式投资协议，明确退出机制。
-**陷阱**：
-附加条件限制业务方向（如必须落户某地、雇佣特定人群）。
-审批周期长，可能打乱公司节奏。
-**建议**：优先拿市场化资金，补贴作为补充。
1.**投资人价值观匹配**：选择长期认可行业、愿意陪伴公司成长的机构。
2.**资源赋能>纯财务投资**：优先考虑能提供行业资源、客户网络或战略指导的投资方。
3.**合理估值**：首轮估值不宜过高，为后续融资留空间。
4.**法律防火墙**：务必聘请专业律师审核投资条款，避免隐藏陷阱。
-**「拿钱越快，代价越大」**：急迫融资时容易被压价或接受不利条款。
-**「控制权>估值」**：早期宁可估值低些，也要保留核心决策权。
-**「避免个人担保」**：绝不签署让创始人用房产、家庭资产抵押的协议。
初次融资如同婚姻——选择错误的伴侣，轻则发展受阻，重则公司夭折。谨慎评估每一份钱的长期代价，比短期到账的金额更重要。
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