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一、经营性损益指什么

经营性损益指的是企业在运营过程中，通过经营活动所获得的利润或亏损。简单来说，它就是企业通过销售商品、提供劳务等日常经营活动所获得的净收益。它反映了企业经营活动的经济效益和盈利能力。

经营性损益是企业经营成果的重要体现。具体来说，它包括销售收入、其他业务收入、投资收益等与经营活动直接相关的收入项目，以及相对应的成本、费用和税金等支出项目。通过对这些项目的核算和汇总，得出经营性损益的结果。如果结果为正数，表示企业实现了盈利；如果结果为负数，则表示企业发生了亏损。

经营性损益与企业的生存和发展息息相关。一个企业的盈利能力直接决定了其市场竞争力和偿债能力。经营性损益的多少不仅反映了企业管理效率的高低，还体现了企业发展战略的合理性和市场竞争力的大小。因此，对于企业和投资者来说，分析和了解企业的经营性损益是十分重要的。

在日常经营活动中，企业可以通过提高产品质量、优化营销策略、降低成本等方式来提高经营性损益。同时，企业还需要关注市场变化、调整经营策略，以应对激烈的市场竞争和复杂多变的经济环境。总之，经营性损益是企业运营过程中的重要指标之一，对于企业的管理者和投资者来说都具有十分重要的意义。

二、什么是经营性亏损

经营性亏损是指企业因为经营管理不善造成的亏损。

企业经营性亏损的所得税处理

税法第五条仅规定在计算应纳税所得额时允许扣除以前年度尚未弥补的亏损，但并未明确亏损的范围和具体的计算方法。2007年11月28日通过的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第10条规定：企业所得税法第五条所称亏损，是指企业依照企业所得税法和本条例的规定将每一纳税年度的收入总额减除不征税收入、免税收入和各项扣除后小于零的数额。

实务中我们应从以下几个方面来掌握亏损弥补的具体规定：

1.亏损的计算依据为企业所得税法和企业所得税法实施条例的规定。税法中的亏损和财务会计中的亏损含义是不同的。财务会计上的亏损是指当年总收益小于当年总支出。但允许在计算应纳税所得额时扣除的亏损并非企业财务报表中反映的亏损额，而是根据企业所得税法及其实施条例规定的收入总额减去各种免税收入、不征税收入以及各项扣除标准后计算出来的的亏损额，且计算后需经主管税务机关核实调整。

2.允许扣除的亏损的计算公式为：应纳税所得额=每一纳税年度的收入总额一不征税收入一免税收入一各项扣除。

这里的收入总额是指企业以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，包括销售货物收入、提供劳务收入、转让财产收入、股息红利等权益性投资收益、利息收入、租金收入、特许权使用费收入、接受捐赠收入以及其他收入等。这里不征税收入包括财政拨款、依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费、政府性基金以及国务院规定的其他不征税收入。而免税收入包括国债利息收入、符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益、在中国境内设立机构场所的非居民企业取得与该机构场所有实际联系的股息红利等权益性投资收益以及符合条件的非营利组织的收入。各项扣除包括准予在计算应纳税所得额时扣除的成本、费用、税金、损失和其他支出。

3.亏损的弥补期限。根据企业所得税法及其实施条例规定计算出来的亏损允许在计算应纳税所得额时扣除，但扣除并非无期限的。根据有关规定，亏损的弥补期限为5年，超过规定期限而尚未弥补的亏损不得税前弥补。这里的5年弥补期有两个含义：一是自亏损年度的下一个年度起连续5年不间断地计算；二是企业连续发生年度经营性亏损的，也必须从第一个亏损年度算起，先亏先补，按顺序连续计算亏损弥补期，不得将每个亏损年度的连续弥补期相加，更不得断开计算。

4.联营企业的亏损，由联营企业依法就地进行弥补。

5.投资方从联营企业分回的税后利润按规定应补交所得税的企业。如果投资方企业发生亏损，其分回的利润可先用于弥补亏损，弥补亏损后仍有余额的，再按规定补交所得税。

如企业既有按规定需要补税的投资收益，也有不需要补税的投资收益，可先用需要补税的投资收益还原后弥补亏损，再用不需要补税的投资收益弥补亏损，弥补亏损还有盈余的，不再补税。

应用举例1

甲公司有A、B两家联营企业。2008年甲公司当年本身经营业务亏损150万元，从A企业分回税后利润75万元，从B企业分回税后利润80万元。已知甲公司和A企业适用的税率为25%，B企业适用的税率为20%。

本例中，由于甲公司与A企业的适用税率相同，故从A企业分回的投资收益不需补税。而B企业的适用税率为20%，低于投资企业甲公司的适用税率，所以甲公司从B企业分回的80万元需要补税。在具体计算时，应先将甲公司从B企业分回的利润还原，即80÷(1—20%)=100万元，用以抵补甲公司的亏损150万元，甲公司尚未弥补的亏损50万元再用从A企业分回的利润弥补，甲公司从A企业分回的利润在弥补剩余亏损后的部分，不再补税。

6.建立亏损弥补台账。在实务中，税务机关要求企业建立亏损台账，详细登记以前年度亏损金额，已弥补亏损金额、尚未弥补亏损金额及主管税务机关审核纳税人弥补亏损等情况。

应用举例2

甲公司2008年发生亏损，经税务机关认定的亏损额为100万元。该公司预计其于未来5年期间能够产生足够的应纳税所得额利用该经营亏损。

该经营亏损虽不是因比较资产、负债的账面价值与其计税基础产生的，但从其性质来看可以减少未来期间的应纳税所得额和应交所得税，视同可抵扣暂时性差异。在企业预计未来期间能够产生足够的应纳税所得额利用该经营亏损时，应确认相应的递延所得税资产。

所得税处理如下：

借：递延所得税资产250，000

贷：所得税费用250，000

经济性损失的纳税筹划建议

第一、企业应准确理解税法及实施条例的规定，把亏损弥补的规定用好用足，以便充分享受到税法规定的优惠政策。

第二、合理运用企业合并、兼并后亏损弥补。国税发[1998397号文规定，①企业以吸收合并或兼并方式改组，被吸收或兼并的企业和存续企业符合纳税人条件的，应分别进行亏损弥补。合并兼并前尚未弥补的经营亏损，分别用其以后年度的经营所得弥补，但被吸收或兼并的企业不得用存续企业的所得弥补，存续企业也不得用被吸收或兼并的企业的所得进行亏损弥补。②企业以新设合并方式以及以吸收合并或兼并方式合并，且被被吸收或兼并企业不具备纳税人资格的，各企业合并或兼并前尚未弥补的经营亏损，可在规定的弥补期限的剩余期限内，由合并或兼并后的企业逐年延续弥补。

利润反映经营成果“应该是什么”，那“实际是什么”呢？

2024-09-1122:34·马靖昊说会计注：因为公众号平台更改了推送规则，如果不想错过马靖昊说会计的文章，记得将我们设为“星标”，多点文末右下角的“在看”，这样每次新文章推送才会第一时间出现在您的订阅列表里。

星标方法点击页面左上角蓝色马靖昊说会计进入主页，再点主页右上角"..."，然后选择“设为星标”（账号旁显示五角星标记表示成功。）在比较多的情况下，上市公司所发生的资产减值损失是以前年度的不能转化为现金流的利润所造成的。因此，在分析上市公司利润表时，脑壳里一定要问这样的一个问题，即它的利润额中大约有多少最终能转化为现金流，不能转化为现金流的利润所形成的“资产”是不是以后会通过资产减值来化解。利润反映的是一家企业的经营成果“应该是什么”；经营现金流反映的是一家企业的经营成果“实际是什么”。很遗憾，目前把“应该是什么”的结果当成最重要的考核指标，想想看，就知道这个利润指标有多虚。seven_zhangxiuwen：写的太好了。AegeanBlues：在上市公司财务部待过就知道上市公司财报水分有多大。

每天进步一点点-王盘：不能转为现金流的利润，转成了哪些资产？马靖昊：真正懂财报的人都知道，资产负债表与利润表是高度关联的。比如某上市公司如果在利润表中记录了虚增的利润，必然要在资产负债表中通过虚增资产来消化这部分利润。这些虚增的资产有可能是应收账款、存货、预付账款、在建工程、固定资产等几乎所有的资产项目。

利润和现金流的差异主要体现在资产负债表中除现金之外的其他资产和负债的变化上，因为利润没有影响现金的话，必然会影响非现金资产以及负债。1.当利润好、现金流差时，最常见的原因就是应收账款、存货的增加以及应付账款、预收账款的减少。2.当利润差、现金流好时，其主要原因就是应收账款、存货的减少以及应付账款、预收账款的增加。

资产负债表、利润表以及现金流量表之间的关系：

利润表中的“营业收入”=现金流量表中的“销售产品、提供劳务收到的现金”-资产负债表中的“账龄在1年以上应收账款的减少额+账龄在1年以内应收账款的增加额”。营业收入中有现金也有应收账款，营业收入的含金量=销售产品、提供劳务收到的现金/营业收入，白条收入就是应收账款。

资产负债表：反映企业的家底是否厚实，债务水平有多高。利润表：反映企业的盈利能力，告诉我们从收入到利润是如何一步一步实现的。现金流量表：反映企业的赚钱能力，告诉我们现金来源和运用以及其增减变动的情况。

现金流量表与资产负债表、利润表有一个本质的区别，就是涉及到“判断、估计”的主观影响要少得多。企业价值的根本来源不是利润的积累而是现金的积累，挣钱才是硬道理。从长期来看，不产生现金流的利润都是耍流氓；形成非现金类资产的利润都是假利润。先进生产管理-IMC艾迈科：终于有张表能够清晰明了的把三张表的关系讲的透彻啦！马靖昊：资产负债表是"底子"，利润表是"面子"，现金流量表是过"日子"。

【现金流量与利润来源的联系与区别】

现金流量的来源主要有三个：

企业资本投入或从银行、其他贷款机构借入的资金。投资赚取的现金。企业通过经营赚取利润获得的现金。

可以很明显地看到：现金流量的来源不仅局限于盈利，例如银行贷款就不属于利润。

利润的来源主要有四个：

出售商品价格高出生产成本的那部分。通常，这个部分不会全部都以现金形式呈现，还有部分非现金的应收账款。采用公允价值核算的某些资产的增值部分，这类利润通常不涉及现金。进行债务重组时，不需要偿还的债务，这同样不涉及现金。政府补助。可以看到，利润的四个来源中，2、3都不会与现金流量产生直接关系；1除直接收到的现金的收入外，还有非现金的收入，所以与现金流量也没有直接关联。由此可见，现金流量和利润的来源是并不相同的。

花下客HXK:对的，光看利润表水份太大了，现金流是公司真正的血液。马靖昊:利润反映的只是一种赚钱能力，现实中，常常就有人看起来赚钱能力很强，可往往却是穷光蛋，要考虑他的真实赚钱能力，必须掏他的兜！

企业现金流的重要性大于利润，尤其是经营活动产生的现金流量。我们知道企业没有利润可以存活，因为利润是算出来的；而企业没有现金流则很难活下来，这也是企业由于现金流断裂而导致企业倒下的根本原因，现金是真金白银，有就是有、没有就是没有，来不得半点虚假。因此，现金流对企业真的非常重要。

一家公司如果经营活动现金净流量长期为负，主要依靠融资进行"输血"，说明缺乏"造血"能力，需分析其商业模式、财务风险、持续经营能力。如果经营活动净现金流相对于净利润突然下降，则基本可判定其产品销售或存货周转遇到了困难。如果没有存在现金流配合的财务操纵，则可能出现现金流与利润的正常背离。

案例：上市公司北信源2012年至2017年净利润都是盈利的，2017年净利润创下了9145万的新高。不过，2012年至2017年经营性现金流全都是负数，2017年创下了经营活动现金净流量负8821万新低。主要原因为：应收账款及应收票据从12年的1.56亿增至17年的7.36亿，存货从12年的420万增至17年的6962万。

股道热肠也：说明利润是假的，企业没有竞争力。周大牛金刚：玩个一把巨亏利润都几把没了。咚聒：利润持续增长，经营现金流持有负值，不是造价才鬼了。

经营绩效不断增长企业的现金流特征：1.净利及经营活动现金净流量持续快速增长。2.投资活动现金增加，但通常经营现金净流量应大于投资现金净流量。3.保持稳定增长的现金股利支付。4.经营性负债增加(有能力占用供应商资金)。5.长期负债增加，但通常不会增资扩股(对投资报酬率高于借款利率充满信心)。【净现比与经营性现金流量净额】经营性现金流量净额和净利润的比值，被称作净现比，净现比是衡量一个企业“真实”盈利能力的核心指标。经营性现金流入减去经营性现金流出就是经营性现金流量净额，也就是公司经营成果“落袋为安”的那部分，可以称之为企业的“现金利润”，因此反映的是企业最“真实”的盈利能力。资金回笼越高效的企业，经营性现金流量净额越接近净利润，也就是净现比会越接近于1，还有，考虑到增值税以及预收账款等因素，净现比会出现大于1的情况，此类企业的盈利质量很健康。

经营性现金流量净额是企业盈利的很好的补充指标，比净利润指标要重要。比如京东，连续亏损十几年，正是由于大多数年份里经营性现金流量净额也就是其“现金利润”为正数，让投资者没有失去信心。贵州茅台经营性现金流量净额常年高于净利润，正是还未实现销售收入的预收账款计入经营性现金流入的原因。不少炒作概念的上市公司通过各种财技修饰利润，但因为其真实的盈利能力有限，在现金流量表里就会现出原形。如果一家企业的经营性现金流量净额连续三年为负数的，说明这家企业根本没有“造血”能力，选股时，要放弃。

lyb195910：用净现比这个指标来判断和评估一个公司是再好不过的，现金是企业的血液，失血过多最终导致休克死亡。KaowenLiangzhi：格雷厄姆最基础的投资技术，每股净的净资产价值=（流动资产－流动负债－长期负债）/发行在外的普通股股数。如果一只股票价格低于其净的净资产价值的1/3，那就太便宜了，简直跟白给一样，即使它的财务状况有些糟糕，也值得购买。

用精炼的语言阐述深刻的财务逻辑，如文章得到您的认可，以示鼓励。长期坚持原创不易，多次想放弃，坚持是一种信仰，专注是一种态度，一路陪伴，一起地老天荒，谢谢。

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