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9月9日-9月13日，2024总第36期

(9月2日-9月6日)

【美元兑人民币】

【人民币】

本周关注焦点

一、经济数据

二、重要事件或经济数据

●美国8月通胀或决定货币政策导向

在非农数据公布完毕后，本周美国迎来8月通胀数据，也是美联储利率会议之前最后一次的重要数据，市场预计将较前值2.9%跌至2.6%，通胀下行或对于后期美联储货币政策带来绝对的影响。

●欧洲央行利率决议或降息25个基点

本周四欧央行迎来利率决议，市场普遍预计降息25个基点为大概率事件，由于目前欧元区通胀跌至2.2%，临近2%的既定目标，因此给予本次欧央行降息带来极大的信心。

本周外汇展望

【美元】通胀数据将为美联储降息带来更多指引

美国8月非农就业增长14.2万人，不及预期的16万人，但较前值8.9万（已下修）有所增长，失业率则从前值4.3%下降至4.2%，总体美国劳动力市场表现仍然不尽人意，但走弱的趋势已有所减缓。数据公布后，CME“美联储观察”显示，9月降息25个基点的概率升至71.0%。本周8月CPI市场预计较前值2.9%降至2.6%，从此前美联储官员的表态可以看出，通胀走势才是决定降息幅度的关键因素，在美联储利率决议前本次通胀将对9月降息决策产生更直接的影响。此外本次核心通胀预计维持3.2%不变，若核心通胀下行幅度有限，美联储大幅降息的可能性或相对变小。

美元指数日线图

美元指数上周五最低跌至100.54，距离100.51的前期低点的支撑影响，迎来反弹走势，截止本周一亚洲市场美指围绕101.25附近运行。日线图显示下方趋势线支撑力度较强，也是技术上带动美指止跌回升的关键，目前汇价临近5、10日均线的压制（101.30附近），如能快速摆脱上方均线的技术阻力，则汇价有望涨至上周高点101.91，反之如承压回落，则不排除汇价或将继续测试下方支撑。

支撑位：100.51；阻力位：101.91

【人民币】国内CPI同比继续小幅回升

中国8月CPI、PPI数据出炉，8月CPI较前值0.5%涨至0.6%，主要受到极端天气等因素影响，食品价格出现上涨，进而带动数据小幅走高。PPI同比下降1.8%。较前值下降0.8%跌幅扩大，生产价格直接带动部分行业走低。本次数据的公布对于人民币即时走势观察影响偏小。近期人民币汇率与基本面环境呈背离趋势，9月6日美元兑人民币最低跌至7.0810，刷新去年6月以来的最低，人民币升值趋势明显。美联储降息或已成定局的情况下，导致美元走弱是一方面，其次企业集中结汇需求的释放也是推动人民币的升值动力。

美元兑人民币日线图

美元兑人民币上周五最低下探至7.0809，跌破去年12月29日低点7.0865，随即汇价迎来技术反弹走势，目前已回升至7.11上方。短期汇价虽然跌破前期低点，并创出7.0809的回撤新低，但下方支撑力度仍然有效，预计后期美元兑人民币或延续反弹走势，关注上周高点7.1256的技术压力，此位置如有有效突破，则反弹仍有进一步空间，同时下方7.0809可视为重要的技术支撑。

支撑位：7.0809；阻力位：7.1256

【欧元】欧央行利率决议或降息25个基点

本周市场聚焦周四欧央行利率决议，由于8月通胀降至2.2%，临近欧央行2%的制定目标，市场预计本次将降息25个基点。但是本次之后的货币政策目前则相对模糊，欧央行行长拉加德此前多次表态“需关注经济前景及通胀数据”，对于未来利率并没有做出任何暗示。本周如期降息后，留意后期货币政策展望。值得警惕的是，欧元区主要经济体表现堪忧，面对经济增长放缓和通胀问题并存的局面下，未来的政策决策可能会更加复杂。欧元兑美元上周五最高触及1.1155后震荡回撤，目前围绕1.1080处运行，本周或在利率决议的引导下，出现宽幅波动行情，下方关注上周低点1.1026的技术支撑。

欧元兑人民币日线图

欧元兑人民币上周基本围绕7.8302-7.8930区间波动，截止本周一汇价位于7.8765附近运行，后期需关注下方趋势线支撑（7.8230附近），此位置支撑力度较强，有效跌破概率不大。短期欧元兑人民币预计难以出现单边涨跌行情，宽幅波动或为主基调。

支撑位：7.8230；阻力位：7.9783

【日元】二季度GDP下修 经济动力仍显不足

截止周一亚洲市场，日本公布二季度GDP季率修正值为2.9%，低于预期3.20%，和前值3.10%，主要在于私人消费和资本投资下调所影响。本次GDP被下修出乎市场意料，因此日经指数出现大幅下行走势，同时日元短线也迎来贬值走势。本周数据平淡，但鉴于后期利率决议市场认为或继续维持利率不变，因此本月后半程的核心通胀将决定未来货币政策的变化。美元兑日元上周最低跌至141.76，受到前期低点141.68的支撑出现反弹行情，目前涨至142.70附近。本周警惕5、10日均线的技术阻力（143.53、144.43），下方则留意141.68的技术支撑。

日元兑人民币日线图

日元兑人民币上周呈现震荡上行走势，9月2日最低跌至0.0483后迎来反弹走势，目前围绕0.0499附近运行。本周关注8月5日高点0.0502的技术压制，如果成功突破此为止则汇价仍有进一步反弹空间，反之如遇阻回落，汇价预计大概率仍将围绕0.0480-0.0500区间运行。

支撑位： 0.0483；阻力位：0.0502