电话+V：159999-78052，欢迎咨询居民消费意愿下降，[小程序设计与开发]，[小程序投流与推广]，[小程序后台搭建]，[小程序整套源码打包]，[为个体及小微企业助力]，[电商新零售模式]，[小程序运营推广及维护]
消费信心不足、意愿降低。
三大原因导致我国居民消费意愿持续下降
专家分析认为，当前居民消费意愿进一步降低、储蓄意愿进一步增强的主要原因有以下三个方面：
一、工作和收入的不稳定性增加
随着市场经济体制改革的不断深入，就业机制不断适应市场，竞争会不断加剧，优胜劣汰的竞争机制逐步取代一劳永逸的“铁饭碗”；加入WTO后面临国外强势企业的排挤和竞争，企业经营风险也在不断加大；由于产业结构调整、产业结构升级困难带来的就业压力增加。工作的不稳定性增加导致收入的不稳定增加，居民不得不降低即期消费，增加储蓄。
二、支出的不确定性增加
当前社会保障、住房、医疗、教育收费等项改革逐步推开，居民预期未来支出将大幅度增加。在20世纪90年代中期以前，我国实行低工资下的福利性消费体制，城市居民的住房、医疗、教育等项消费实行行政配给制度，个人消费需求基本上只包含了基本生活需求和少量耐用品需求，居民支出预期主要受价格和商品供求状况的影响。
自90年代中期开始，福利性消费体制逐步被市场化消费体制所取代，社会保障和社会福利水平开始了大幅度地调整，由个人负担的支出范围急剧扩大，以前主要由政府或企业以实物形式供给的住房、医疗、教育等消费所需费用，转而由居民个人承担，而住房价格上涨、医药费价格上涨、教育费用上涨速度之快超过多数家庭收入增长速度，其消费价格与大多数居民的收入水平相比显得过高，如果靠自身积累则需要一个较长的过程。特别是在新旧体制交替过程中，由于各种利益群体意见不一致以及改革措施之间的矛盾冲突，使得新的体制框架的完全确立还需要一个较长的时期，在这个时期居民支出的不确定因素和心理压力随之增加。因此，在基乱指收入预期不稳定导致消费意愿下降的同时，由于支出的不确定性增加进一步导致了消费意愿下降、储蓄意愿增强。
三、消费信贷制度不健全
搏配陈新年说，目前我国“住”与“行”已逐渐成为城市居民和农村居民的消费热点，如果仅靠自我积蓄，那么数万元甚至十几万元的住宅、汽车消费需求实现前的积蓄准备期过长，由于生产领域发达的信贷关系能使住宅、汽车的production迅速扩张，而另一方面自我积累型的消费模式反而是在促使居民储蓄倾向进一步增强，将购买力推迟实现，这不但制约消费结构升级，也影响产业结构升级。
据有关专家介绍，为适应消费结构升级的需要，我国推出了个人消费信贷政策，积极鼓励个人采用信用消费的方式消费。我国个人消费信贷试点开始于1998年，1999年2月央行印发《关于开展个人消费信贷的指导意见》，以个人住房消费贷款、汽车贷款和助学贷款为主体的个人消费信贷业务迅速发展，但消费信贷规模占信贷余额的比重还只有10％左右。在经济发达国家，金融机构消费贷款占全部贷款的比例平均为30％～50％，其中，美国为70％，德国为60％。信用付款方式在美国个人支付活动中已占据了主导地位，居民购买陪镇汽车、住房和家电及其它耐用消费品普遍使用信用消费的方式，甚至用于支付高等教育费用。
制约我国消费信贷进一步发展的主要原因，在于现行的个人信用消费是在尚未建立个人征信制度的情况下推行的，由于缺乏完整的个人信用资料，银行难以对消费者信用和个人信贷风险进行准确的评估和管理，不得不设置很高的贷款门槛，阻碍了个人消费信贷的增长。由于消费信贷机制的不完备，居民主要靠自身积累满足购房、买车等大额支出，在收入一定的前提下，这种自我积累型的消费模式，必然对居民当前消费有明显的挤出效应。有数据显示，居民住房投资对GDP的比例上升一个百分点，居民消费GDP比例则下降0.28个百分点。另外，房价上涨更进一步促使居民减少当前消费，增加储蓄为将来购房做准备，这个影响超过了已有住房的居民由于财富效应而带来消费的增加，以及购房后对与住房相关的产品的购买。
——增强我国居民消费意愿的对策建议
专家认为，要促进消费，拉动经济增长，除了提高居民收入水平外，重点应该放在消除和减少导致消费意愿下降的因素，增强消费意愿，扩大即期消费。由于工作和收入的不稳定性将是市场经济条件下的常态，因此，增强居民消费意愿的重点应放在以下三个方面：
首先，避免改革措施的集中出台，减少居民对未来预期支出的心理压力。教育、医疗、社会保障制度等方面改革措施的集中出台使居民压力增大，造成居民消费意愿降低。随着改革的持续深入，医疗保险、养老保险、子女教育及住房制度改革，都使得人们预期花费会成倍增加，这样就会降低目前人们的消费意愿。因此，在加快改革，进一步完善公共医疗和教育系统，健全社会福利和社会保险系统的同时，要避免集中出台，并注意避免各项改革措施相互冲突和矛盾，与此同时要加强宣传，及时向老百姓讲清改革措施出台的目的、预期目标和具体实施方案，减轻支出预期的心理压力。
其次，完善社会保障制度，解除居民的后顾之忧。改革开放以来，在我国的经济产出中，国有企业的比重显著下降，国有单位职工占全部职工的比例也在逐年下降。随着国有企业改革的不断深入，旧的铁饭碗和福利制度逐步被打破，在这个过程中，新的社会保障制度尚在建设和完善之中。由于社会保障体系尚未完善健全，相当多的居民消费者对未来支出预期不稳定，即使收入总额增加，也不愿增加当期消费，而为可能出现的失业、医疗支出及养老等进行储蓄。为此，加快社会保障体系建设、改善居民消费预期十分紧迫。一是继续巩固“两个确保”，规范和完善城市“低保”工作；二是扩大社会保险覆盖面，提高个体私营等非公有制企业的社会保险参保率，完善不定期就业人员的参保办法，逐步建立农村居民最低生活保障制度；三是完善社会统筹和个人账户相结合的基本养老、医疗保险制度，推进机关事业单位养老、医疗保险制度改革；四是妥善解决关闭破产企业退休人员医疗保障问题。
第三，积极促进个人信用制度的建立与完善，鼓励消费信贷健康发展。我国经济正处于一个新的较长上升周期的前端，这一轮周期是以住房、汽车等高价值消费品的需求扩张而带动的。国际经验表明，信用消费是这个经济发展阶段消费需求实现的主要形式。居民的教育、购房、买车等大项支出如果靠自身的积累则需要较长时间的储蓄，这必然会限制即期消费，限制对其他产品的消费。
金融科技行业值得投资者重点/p>
纵观我国整个金融科技行业，最值得/p>
数据显示，即使经历了2020年以来的严峻监管，但奇富科技实现了持续成长，其放贷规模从2018年的959.8亿增至2023年的4758.3亿元，五年复合增速高达37.7%。同期的在贷余额由430.8亿元增至1864.8亿元，五年复合增速高达34.1%。且截至2024年第一季度，奇富科技的放贷规模/在贷余额均位列上市消费信贷科技公司的第一位。
在市场规模行业领先的同时，奇富科技根据法规政策要求已顺利完成了对业务的调整，公司开始全面聚焦金融科技战略，帮助金融机构实现数字化转型，从而实现了业务的稳健经营，这体现在了以下多个方面：
其一，打造了多元的服务模式，既可满足金融机构的合作需求，又能有效抵御市场风险。
根据金融机构放款流程参与程度的高低以及是否承担风险两大因素，奇富科技目前的放款模式主要分为信用驱动型、平台型两种。其中，信用驱动型包括了自营模式及担保助贷模式，平台型模式奇富科技不用承担风险，可进一步划分为轻资产助贷模式、智能信贷引擎、推介服务以及风险管理SaaS模式。
数据显示，2024年第一季度时，奇富科技的信用型与平台型放贷的占比分别为39%、61%，而2020年第一季度时该指标分别为77%、23%。显然，奇富科技目前无需承担风险的平台型服务模式已占据了公司放贷规模的大头。
其二，奇富科技的服务综合费率已逐渐趋稳并持续回升。
在监管的要求下，信贷科技公司自2020年以来的服务费率呈下降趋势，但得益于资金成本的下降以及资产质量向好释放了利润，奇富科技的服务综合费率自2022年第四季度以来已触底回升，2024年第一季度升至了2.7%，不排除未来有进一步上升的空间。
其三，严格风控，风控能力相对领先。
奇富科技基于“数据-模型-策略-实验”打造了智能风控系统的生态闭环，不断提升自身的风控水平。今年4月，奇富科技还联合Datafun发布了国内首个金融风控技术成熟度曲线，促进了奇富科技与159家金融机构的良好合作，为1.9万亿金融资产保驾护航。2024年第一季度，奇富科技助贷机构90天+逾期率为3.35%，在业内处于相对领先的水平，随着公司风控能力的不断提升，未来该指标有进一步下降的空间。
其四，平均资金成本持续优化，已降至历史最低水平。
在居民住贷增速下降的当下，金融机构对优质消费信贷资产需求保持相对旺盛，因此对头部信贷科技公司的合作意愿显著加强，在此背景下，奇富科技持续深化与金融机构的合作，并通过加大ABS发行力度，使整体资金成本大幅降低，并已至历史最低水平。
得益于在上述四大维度的稳健发展，奇富科技于5月份交出了亮眼的2024年一季度经营数据。报告期内，奇富平台具有信贷需求的消费者数量、获批信贷额度的用户数量、累计提款的提款人数量均实现了两位数增长。同时，公司期内净收入为41.53亿元，同比增长15.39%，公司应占净利润为11.64亿人民币，同比增长24.64%。此外，奇富科技对2024年第二季度的净利润做了指引，其预计录得净利润11.7-12.3亿元，同比增长7%-12.5%，有望继续保持快速成长。
基于优质基本面以及未来发展前景，奇富科技获得了多家知名机构的“力挺”。例如此前全球知名投行德意志银行首次覆盖中国金融科技行业，并给予了奇富科技“买入”评价，目标价24.5美元。其认为AI的快速发展正引领新一轮金融创新，奇富科技凭借在在线信贷领域的领先地位和强大的风控技术能力，展现出了强大的业绩韧性和良好的增长前景。
此外，中金公司近日发布了奇富科技的研究报告，其认为行业优胜劣汰下利于头部公司，而奇富科技是经过周期考验，且经营稳健的领先信贷科技公司，稳健的经营以及高股东回报将助推公司的长期发展与估值提升。中金认为公司当前位置进可攻、退可守：进攻属性源自市场在当前宏观环境下对公司保守的盈利预期，若需求及资产质量加速修复，具备估值与盈利双升机会;同时，公司稳健经营下可持续的高股东回报亦使公司成为波动市场下的优质防御标的。公司综合股东回报率~17%;参考同业可比公司，即便考虑后续股价上涨、综合股东回报率降至12%后公司投资吸引力有所降低，仍对应~42%的潜在上行空间。因此，中金公司给予奇富科技美/港股的目标价分别为30美元/116.4港元，较当前股价有将近50%的上升空间。
值得注意的是，奇富科技2023年分红1.7亿美元，2024年有望继续保持高股东回报，且公司在2023年执行完约1.5亿美元的ADS回购后，已于2024年3月12日宣布未来12个月新增3.5亿美元的回购计划，该计划已于4月1日正式实施，且节奏快于时间表。“真金白银”的持续回购，将成为推动奇富科技价值回归的重要力量。
电话+V： 159999-78052
专注于小程序推广配套流程服务方案。为企业及个人客户提供了高性价比的运营方案，解决小微企业和个体拓展客户的问题
