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一、商业承兑汇票如何融资?

【商业承兑汇票】融资是指通过以企业信用为保证的商业承兑汇票进行的资金融通。商业承兑汇票（简称商票，不同于银行承兑汇票）融资难于银行承兑汇票，因为商业承兑汇票的承兑人是企业，银行承兑汇票的承兑人是银行，企业的信用低于银行，说白了就相当于远期支票一样，不过更具法律效力，更易流通。收到商业承兑汇票如何变现呢？商票融资的操作方式有哪些方式呢？

一、商票分为两种形式：

1、纸质商票，较少流通和接受。

2、电子商票，流通较强，更安全。

二、商票融资特点：

　　（一）提高商业承兑汇票的信用，加强商业票据的变现能力和流通性，从而使得商业承兑汇票更易于被买方接受。

　　（二）对承兑人来说，以商业信誉购买商品，节约营运资金和资金成本；同时，省去了开立银票需缴纳的费用和保证金，节约成本。

（三）对于持票人来说，以买方的信用获得资金融通，贴现无需另外的担保，手续比普通商票贴现简便快捷。

三、商票适用范围：

由于不同于银行信用，商业承兑汇票依赖的是企业信用，所以，对于开票企业的偿付能力和信用要求较高，适用于国企、上市公司和知名赢利的大型企业。

　　（一）核心企业实力雄厚，履约能力强，且希望简化操作流程并降低财务成本

　　（二）核心企业希望稳定上下游渠道，愿意通过自身信用支持上下游企业的发展。

　　（三）核心企业对其上下游企业的控制能力和管理能力较强，并希望借助银行通过商票进一步加强对上下游企业的管理和控制，盘活企业自己的信用融资。

四、商票融资的基本条件：

1、核心企业为主，有授信额度。

2、已开出的承兑汇票，电票为主。

3、贴现利息：贴息8%---15%之间。

4、商票融资利息＝融资金额×融资利率×融资天数／360。

5、票据要求：中国人民银行票据中心统一票据格式。

五、前海信安商业保理的商业汇票融资两种方式：

（一）电子商业承兑汇票质押买断模式。

授信名单内优质企业名单，包括知名赢利的上巿公司和国有民营企业，这些企业不需要银行的保函和授信，只要核实合同发票原件，签协议即可。电票为主。

操作流程：确认票面信息，核实贸易合同发票原件，签融资合作协议，背书操作。操作简单，资料备好，半个小时完成。

（二）电子商业承兑汇票授信买断模式。

（1）应提供的相关文件：

1、企业法律性文件：营业执照、组织机构代码证、税务登记证、开户许可证、贷款卡、法人身份证/护照。

2、企业贸易性文件：公司简介、公司情况说明、商品交易合同、增值税发票复印件（核原件）、财务报表、电子商业承兑汇票（样票彩照）。

3、企业确认性文件：融资合作协议、回购协议等等。

（2）授信买断模式操作流程

1．核时需要资料：基本资料，授信批复，合同发票，尽职调查报告，银企协议，相关介绍等等。

2．操作流程

（1）资料准备（电子档资料）；

（2）初审；

（3）资料原件复审；

（4）实地尽调，并约见相关法人，核实资料真伪以及企业是否有偿还能力；

（5）风控复核；

（6）核实并操作，告知可操作额度，确认资料，签订融资合作协议和回购协议；

（7）放款归档，业务完成；

（8）到期解付。

六、适合开的商票的开票企业主要有哪些？

建筑类：中铁和中建（部分局除外），中交系，上海建工及各地方国有省级建工，中国水利水电，中核建等。

重工类：中船系，中船重工系，中核系，中航工业系，中航科工系，中航科技系，中车系，中国兵器，兵器集团，中国电科，中国电子，上海电气（部分），沈阳飞机，陕西飞机，成都飞机，徐工集团，国有研究院所，三甲医院，及地方公立医院，国有药厂，中铁各铁路局等。

能源类：国家电网，中石化，中石油，葛洲坝电力，中海油（部分），华北油田，胜利油田，山峡集团，铜陵有色，江西铜业，中国大唐，中国华能，中核能源等。

地产类：华润，绿地，保利，招商局，中海，华侨城，远洋，中粮地产，中信，中铁置业等。

民航类：中国民航，中国航空，中国国际航空，东方航空，南方航空，深圳航空，济南航空，首都航空，西南航空，四川航空，成都航空，首都机场等全国机场一级公司等。

汽车类：中国一汽，中国重汽，上汽集团，中联重工，上海大众，东风日产，东风汽车，宇通客车，广汽集团等。

通讯类：电信，移动，联通，大唐电信等等。

科技类：TCL，北方稀土，比亚迪，格力，东方电器，美迪等等等等

二、商票贴现的计算方法是怎样的?

贴现期是指企业向银行贴现之日至票据到期日的天数。所以按实际天数计算。贴现日和到期日只计算一天，采用“数头不尾”或“数尾不头”的方法。例如贴现日为3月23日，到期日为4月30日，贴现天数为31-23+30=38天。

1、贴现是一个商业术语，是指由付款人开具并由承兑人承兑的未到期的商业承兑汇票或银行承兑汇票，经背书后转让给受让人（持有人）。受让方（持有人）向银行等金融机构申请变现票据，银行等金融机构按票面价值扣除贴现日至到期日的利息，将余款支付给持有人（收款人）。商业汇票到期时，最终持票人应当凭汇票向汇票承兑人收款。远期汇票开出后，票据持有人在票据到期前在贴现市场转让票据，受让人在扣除贴现利息后向转让人支付票据款项，或者银行购买未到期票据。

2、一般来说，票据贴现可分为三种：折扣、再贴现和再贴现。贴现：是指商业票据持有人为了在票据到期日前取得资金，通过支付一定的利息，将票据权利转让给银行的票据行为。这是持有人向银行借款的一种方式。再贴现：当商业银行暂时出现资金短缺时，是指将尚未到期的票据贴现交给其他商业银行或贴现机构进行贴现，以获得资金融资。再贴现：是指央行通过购买商业银行持有的贴现但尚未到期的商业票据，为商业银行提供融资支持的行为。

拓展资料：

1）贴现性质：贴现是银行的资产业务。账单的付款人对银行负责。事实上，银行与付款人有间接贷款关系。

2）贴现利率：在当前中国人民银行再贴现利率的基础上上调。贴现利率为市场价格，由双方协商确定，但最高不得超过现行贷款利率。贴现利息的计算：贴现利息是票据收款人在票据到期前为取得票据付款而向贴现银行支付的利息。计算方法为：贴现利息=贴现金额×贴现率×贴现期限。我国票据市场通过票据的发行承兑、贴现、再贴现、再贴现等方式，将企业、商业银行和央行有机连接起来，有效传导货币政策。

商票融资实操及风险——看这一篇就明白了

首先，我们了解一下什么是商票，所谓商票，即电子商业承兑汇票，他是基于企业信用开出的一张到期保证承兑的票据，大家可以简单的理解为企业为了解决短期资金困难的问题而开出的一张“借条”。

那么有人会问了，凭借一张“借条”是如何把它变成现金呢？

实际上，目前主流的变现手段是去银行贴现或者质押（当然了，有些保理公司也会用自有资金来贴现，到期再找该公司兑付，也有一些票贩子，做着低买高卖的生意，这里我们就不多讨论了），而你想在银行做贴现或者质押，必须同时满足三个条件：

必须要有真实的贸易背景；商品卖方（即持票方）需要有真实贸易合同，并开具真实的贸易发票；开票方和持票方必须有一方在银行有额度；如果要做贴现的话，开票企业的开户银行必须与持票企业的贴现银行一致（统一票据池），如果是跨行的话，只能做质押，质押率在50%左右；由此可见，商票融资业务主要是针对持票方的业务，由持票方去银行把商票变成现金的操作！然而，如果是开票方需要融资该怎么办呢？这不得不说，中国的“金融精英们”的创造性非常强大了！他们找了家通道公司，用这家通道公司作为接票企业，然后通过通道公司去银行拿授信，然后反向跟开票方构建贸易往来，这样资金就由回到开票方了（不能说得太细，你们懂的！感兴趣的朋友可以私信我，来探讨一下交易结构！）

然而，笔者在实操中还是遇到了很多风险的，幸好及时叫停了，否则，后果将不堪设想，主要风险总结如下：

分款的风险

这也是商票融资业务中最大的风险点了，假设开票方为A，收票方为B，质押银行为C（一般都是质押，贴现风险系数会小很多），质押率为50%，为了方便理解，这里不加入手续费、通道费等变量；

首先，A开具1000万商票给到B，然后，B到C去申请500万额度，最后，在将500万以借款的方式给到A，商票到期后，A将500万还给B，B去银行将商票解除质押并还给A，这个完整的流程就结束了。

然而，情况有些时候并不是这样的，假如B去C申请授信的时候，并不是以50%质押率去申请的呢？他很可能用1000万申请了600万出来了，这个时候，多出的100万，就截流在B的手上了，以此类推，多循环几次，B手上的资金就有几亿，甚至十几亿资金了，到期后，如果B的资金链断裂，C会直接处置A的商票，而A必须全额兑付C出借的资金及利息，此时A在去找B追偿，很有可能赢了官司也拿不到钱！（因为B大概率就是个空壳公司或者民营企业，并没有承担风险的能力！）最好的情况是，B在到期时，能把资金还上，能顺利的把资金还给A，但此时，B也是免费占用了这笔资金一年时间了。

信息泄露的风险

在商票融资市场上，有大量的票据中介，这个市场鱼龙混杂，他们天天梦想着一个项目赚个几百万，上千万的，更有甚者，有些中介冒充外资，来大量收集项目公司资料，然后拿着项目公司资料满世界找资金，这也造成了一个很不良的后果，很有可能，项目公司的资料满天飞，变成的网红项目，这样，真资金看到了，也不愿意介入了！

二级市场流通的风险

有些接票公司，以比较低的质押折扣拿到商票后，转手就在市场上兜售，因为“不可转让”的商品是无法进入银行质押的（一旦项目方违约拒付，此类商票是没处置的），他们以此为理由，需要开票方开具“可转让”的商票，这样一来，就给了去二级市场流通做好了基础！

所以，建议开票方在融资的时候，要擦亮眼睛，尽量跟靠谱的资金或者中介合作，在实操中，要注意一下几点

确保商票最终进入银行，有银行的批复（额度和质押率），来避免分款的风险；不要轻易开出通道票，在开票前，审核好质押协议的内容；目前公司开出的票据都需要在上海票据交易市场进行披露，在完成融资后，需要定期检查票据状态，一旦发生在转让，需立马行动，用法律手段捍卫自己的权利。写在最后，希望这个行业能越来越正规，正所谓“不义而富且贵，于我如浮云！--《论语述而》，我们还是要对金融行业有敬畏之心，有些事情能做，有些事情还是要杜绝，不是正正规规赚到的财富，早晚也会如浮云般的离你而去！

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