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一、债券基金为什么会跌

债券基金会出现下跌的原因有多种。

一、市场利率变化

债券基金的价格与利率呈反比关系。当市场利率上升时，债券的现值会下降，因为投资者更倾向于购买新发行的债券，这些新债券的收益率更高。反之，市场利率下降时，债券基金的价格通常会上涨。

二、信用风险

如果债券发行方出现违约风险，即无法按期支付利息或偿还本金，这将导致债券价格下降。这种情况通常发生在投资低评级或高风险的债券时。因此，债券基金的净值可能会因信用风险事件而下跌。

三、宏观经济因素

宏观经济环境的变化，如经济增长放缓、通货膨胀压力上升等，都可能影响债券市场的表现。这些因素会影响债券投资者的风险偏好和市场情绪，从而影响债券基金的价格。

四、流动性因素

在某些情况下，市场流动性紧张也可能导致债券价格波动。当市场参与者较少或交易不活跃时，基金管理人在处理大量交易时可能会面临困难，从而导致基金净值波动。

综上所述，债券基金的涨跌受多种因素影响，投资者在进行投资时应对这些因素进行全面的考量。同时，长期投资是降低风险的有效手段之一，因为长期投资可以分散短期市场波动带来的风险。此外，了解并评估不同类型的债券以及基金的投资策略也是做出明智投资选择的关键。

二、债券基金为什么会亏

债券基金会亏的主要原因

债券基金作为一种投资工具，其主要投资对象是债券。虽然债券是相对稳定的投资产品，但仍然存在多种因素可能导致债券基金出现亏损。

一、市场利率波动

债券价格与市场利率呈反比关系。当市场利率上升时，已发行的债券价格会下跌，从而导致债券基金净值下降。这是因为投资者更倾向于购买新发行的、利率更高的债券，导致旧债券需求减少，价格下跌。

二、信用风险

债券的信用风险是指债券发行人违约的风险。当债券发行人的财务状况恶化，无法按期支付利息或本金时，债券价格会下跌，进而造成债券基金的亏损。

三、经济环境变化

经济环境的变化，如经济增长放缓、通胀压力上升等，都可能影响债券市场的表现。这些变化可能引发投资者对债券市场的担忧，导致资金流出，债券市场价格下跌。

四、流动性风险

虽然债券市场整体上流动性较好，但在某些特定情况下，如市场恐慌情绪上升，可能导致债券交易不活跃，买卖差价加大，影响债券基金的买卖价格，从而产生亏损。

综上所述，债券基金出现亏损的原因主要包括市场利率波动、信用风险、经济环境变化以及流动性风险等因素。投资者在投资债券基金时，应充分了解并评估相关风险，制定合适的投资策略。

为什么债券基金也会有净值下跌的时候？

说起债券，第一时间浮现在大家脑海的是国债。

买入国债之后，一直持有到期，就可以拿回本金和利息，基本稳赚。

慢慢地，很多人形成了这样一种错误的观念：债券=国债=不会亏钱。

所以，当看到“债券基金”时，不少人的理解是“债券基金=投资国债的基金=稳赚不赔”。

以至于看到自己买的债基居然还会亏钱的时候，觉得根本无法接受：

什么？！我买国债都不会亏钱，这只债基净值还会下跌？实在是太坑了！

今天，就让小广为大家聊聊，为什么债券基金也会有净值下跌的时候。

（说债券基金不会亏钱的都是骗人的）

01

信用风险

第一期小课堂我们谈到，除了政府会发行债券之外，金融机构、上市公司和企业，甚至某一个投资项目等等也会发行债券。

以某一只债券基金前5大重仓债券明细为例，可以看到有证券公司债、一般企业债、一般中期票据、一般公司债和一般企业债，种类相当丰富。

信用风险，也就是违约风险，即借款人借钱之后还不起了。

只要是债券，都会存在信用风险，只是风险等级存在差异而已。

一般来说，政府或者央行违约的可能性基本为零，所以政府发行的债券风险极低（相对地，利率也不高）。

而公司和企业，因为是盈亏自负，如果出现经营不好、重大亏损的状况，很有可能会无法兑付债券，也就是坊间流传的“爆雷”。

出现这种情况的时候，不仅没办法拿到票息收益，可能连本金都没办法收回，这时候债基的净值也会跟着下跌。

所以，这就要求基金公司要有强大的债券研究能力，能够在市场中甄别出优质债券，避免“踩雷”。

02

利率风险

债券价格与市场利率呈反向关系：当资金供给收紧，市场利率上升时，债券的价格会下降。

举个例子：

老王买了一份面值为10000的债券，期限为2年，每年5%利息。

在第二年的时候，央行实施紧缩的货币政策，市场利率上升。由于市场上流动的资金少了，要借到同样多的钱需要多给利息。因此，同样的一份债券，年利息上升到了10%。

老王由于急需用钱，想要把手中的债券卖出去。

市面上的债券利率是10%，老王手中的债券利息比市场上的利息要低，所以老王只有降价处理，保证新买家的收益率也有10%，才会有人接手。

这时，债券的卖出价格为（10000+500）/1.10=9545.45元，与10000块钱的买进价格减少了454.55元。

这就是利率上升带来的风险：利率上升，已经买到的债券就会“贬值”，债券基金的收益也会减少。

总的来说，债券基金并不是保本投资，净值也有会出现波动的时候。

大家不要看到债基有风险就“色变”，相比股票型基金来说来说，债基的风险是偏低的，基金经理会通过专业的分析努力避开有违约风险的企业，并通过多样化投资分散风险。

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