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融资交易涉及保证金比例，通常在0.5到0.95之间，具体比例根据证券公司规定有所不同。融券保证金比例则是指投资者在融券卖出时，需交付的保证金与融券交易金额的比例，公式为：融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%。依据沪深交易所的规定，融券保证金比例不得低于50%。
在融资交易中，投资者需向证券公司支付一定的保证金，以获取一定额度的资金用于购买股票。投资者提交的保证金可以是现金或可充抵保证金的证券。证券公司在审查合格后，会给予投资者一定的授信额度，允许其在该额度内购买证券交易所和证券公司共同公布的融资标的。
当股票价格上涨时，投资者可以以更高的价格卖出证券，只需偿还借款即可获得盈利。然而，如果股票价格下跌，投资者需要用额外的资金偿还借款，这可能导致投资者亏损。
需要注意的是，融资交易存在风险，投资者需谨慎选择融资比例，合理控制仓位。此外，证券公司可能会根据市场状况调整保证金比例，因此投资者应密切关注相关变化。
在进行融资交易时，投资者还需了解相关的费用和利息。通常，证券公司会对融资交易收取一定的利息，具体利率根据市场情况和公司政策有所不同。此外，投资者还需承担融资交易过程中产生的其他费用，如交易手续费等。
为了降低融资交易的风险，投资者可以采取多种策略。首先，投资者应选择信誉良好的证券公司，并仔细了解其融资政策和费用。其次，投资者应根据自身资金状况和风险承受能力选择合适的融资比例，并合理控制仓位。此外，投资者还需密切关注市场动态，及时调整投资策略以应对市场变化。
理论上，融资融券在机制上都是通畅的，并没有制度上的本质区别，然而实操却不是如此。
尽管目前极少数券商的融券利率2.99%起，比融资的5%还吸引人，但是毕竟是少数券。券商的券源主要分两大类：自有券源和外部券源。
自有券源就是券商自己拥有的股票，意味着和客户风险成反比，一旦借给客户，客户赚，券商就可能少赚，甚至因为出借给客户措施好的出票时机。所以券商的自有券源出借，实际是和客户有一定的对赌性质，基于对票的方向判断不同，基于成本和收益回报判断。这就决定了券商再大，也不会有太多的券，因为要担风险，甚至要做风险对冲。
外部券源指的是券商从部分客户，证金公司，公募基金等机构借到的券，本身就没有大的风险敞口，加上来源渠道多，所以这部分券源比较多，但是不能随借随到，一般是要预约，至少加一个交易日才能融到，便捷度大大减弱。其次，外部券源提供方提供券源他们本身也面临机会成本或者风险，所以一方面融券来自外部的成本比较高，其次券源持有时间同样有限。
所以总的来说，融券不易，主要是在于融券的风险使得券商及其合作方不想大力做这个事。
另一方面，目前市场中的券源多数是大蓝筹，波动小，潜在获利空间小，使得这部分券本身多数价值不大，所以这部分价值不大，除非是特殊情况下高估明显。
所以，综合来看，由于券商及合作方的风险偏好，低价值蓝筹券源偏多以及融券成本普遍高于融资，使得融券在交易机制上是通的，但实操远难于融资。从数据上就能鲜明的看出来，目前沪深两市截止昨日（2021.11.28）融资余额为：8134+9044=17168亿，融券余额为：487.3+827.6=1314.9亿，融资余额是融券余额的13倍！
融资就不一样了，风险几乎全在于投资者，券商借钱给符合条件的客户，客户加杠杆投资，只要不遇到极大的极端风险，券商风险可控。对于券商来说低风险，所以现在部分券商能给客户5%年化的融资成本，真是比以前便宜很多了。特别是近年来，券商本身业务也受到内部和外部双重冲击，融资业务成了很多券商盈利的重要来源之一。
总之，融券难是难在实操上，不是机制的问题。相比而言融资比较公平，成本低（5%参考）。不过随着互联网的渗透，券商之间竞争加剧，在服务体验和成本方面持续竞争，未来融资融券办理会更便捷（少数券商已可线上开），融券的实操难也会逐步改善。期待国内证券市场能更成熟，期待融券（做空）更舒畅！
中国证监会副主席李明在2024年上海证券交易所国际投资者大会上的致辞中表示，在市场开放方面，投资端，完善沪深港通机制，扩大交易标的范围，优化交易日历安排，持续放宽合格境外投资者准入条件、扩大投资范围，提高外资参与A股投资的便利性，外资通过QFII和沪深股通持续流入A股市场。截至10月底，沪深股通标的股票数量2788只，市值占A股市场总市值比例超过90%。融资端，完善企业境外上市监管制度，保持境外上市渠道畅通，截至10月底，已办结195家企业境外首发上市备案。
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