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按照融资主体不同,项目的融资方式可分为既有法人融资和新设法人融资两种融资方式。(1)既有法人融资方式既有法人融资方式是以既有法人为融资主体的融资方式。采用既有法人融资方式的建设项目,既可以是技术改造、改建、扩建项目,也可以是非独立法人的新建项目。
既有法人融资方式的基本特点是:①由既有法人发起项目、组织融资活动并承担融资责任和风险;②建设项目所需的资金,来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金;③新增债务资金依靠既有法人整体(包括拟建项目)的盈利能力来偿还;④以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。
(2)新设法人融资方式新设法人融资方式是以新组建的具有独立法人资格的项目公司为融资主体的融资方式。采用新设法人融资方式的建设项目,项目法人大多是企业法人。社会公益性项目和某些基础设施项目也可能组建新的事业法人实施。
采用新设法人融资方式的建设项目,一般是新建项目,但也可以是将既有法人的一部分资产剥离出去后重新组建新的项目法人的改扩建项目。新设法人融资方式的基本特点是:①由项目发起人(企业或政府)发起组建新的具有独立法人资格的项目公司,由新组建的项目公司承担融资责任和风险;②建设项目所需资金的来源,包括项目公司股东投入的资本金和项目公司承担的债务资金;③依靠项目自身的盈利能力来偿还债务;④一般以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。
本书是为培养工程管理、国际工程、工程造价等专业人才而编写,由刘亚臣主编。全书共八章,内容涉及工程项目融资的理论、操作模式、外部环境分析、融资方式、一般模式、新模式、风险、担保等关键领域。书中每章均附有案例和思考题,旨在加深读者对知识点的理解与应用。本书适用于高等院校工程管理、工程造价及相关专业的本科教学,同时为专业人员和项目管理人员提供了学习参考。
第一章至第八章详细介绍了工程项目融资的各个方面。第一章是导论,对融资进行了概述,探讨了其特点和结构体系,通过广西来宾B电厂项目融资案例进行说明。第二章从融资的组织与运作角度出发,讨论了实施阶段、参与者、资金安排,并以广东沙角B电厂项目为例。第三章分析了融资的外部环境,包括法律、金融、政治与经济运行环境,以中华发电项目的融资环境为例。第四章则深入研究了融资方式,包括股权式、负债式、资金成本,以及成都自来水六厂BOT项目案例。第五章重点阐述了工程项目融资的一般模式,如直接融资、项目公司融资、杠杆租赁、设施使用协议、产品支付等模式,并以三峡工程项目融资案例为例。第六章探讨了融资的新模式,包括BOT、ABS、PFI、PPP等,通过泉州刺桐大桥工程内资BOT模式案例进行解释。第七章分析了工程项目融资风险,从风险因素、识别、管理等角度展开,以印度大博电厂工程项目融资风险为例。第八章介绍了融资担保,涵盖担保概述、主要条款、担保人、范围和类型,以及项目融资担保的形式、许可证和特许权等内容,通过中海壳牌南海项目融资担保案例进行说明。
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