专业小程序设计开发——助力新电商新零售

电话+V：159999-78052，欢迎咨询敏感性负债不包括短期借款吗，[小程序设计与开发]，[小程序投流与推广]，[小程序后台搭建]，[小程序整套源码打包]，[为个体及小微企业助力]，[电商新零售模式]，[小程序运营推广及维护]

一、敏感性资产和敏感性负债包括哪些

敏感性资产包括现金、存货、应收账款；敏感性负债包括应付票据、应付账款、预收款项等项目，但不包括短期借款、短期融资券、应付负债等筹资性负债。

敏感资产是指与销售收入成正比例变动的资产；敏感负债是指与销售收入成正比例变动的负债。

敏感性资产和敏感性负债的增加额怎么计算？

敏感性资产增加额的计算公式为：敏感性资产增加额＝基期敏感性资产额×销售增长率＝基期敏感性资产额×（销售增加额/基期销售额）＝销售增加额×（基期敏感性资产额/基期销售额）＝销售增加额×敏感性资产销售百分比；敏感性负债增加额的计算公式为：敏感性负债增加额＝基期敏感性负债额×销售增长率＝销售增加额×敏感性负债销售百分比。

敏感资产属于流动资产吗？

敏感资产属于流动资产，但是不是所有的流动资产都是敏感资产。流动资产是指价值较低，持有时间一般不超过一年的资产，敏感资产是指随收入的变动而变动的资产。敏感资产一般是流动资产，但流动资产不一定就是敏感资产，随销售收入变动的资产和负债才能称为敏感资产和负债。

应收票据是不是敏感资产项目？

应收票据是敏感资产项目，应收票据是由付款人或收款人签发、由付款人承兑、到期无条件付款的一种书面凭证。应收票据按承兑人不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，按其是否附息分为附息商业汇票和不附息商业汇票。商业汇票既可以依法背书转让，也可以向银行申请贴现。在我国应收票据通常是指“商业汇票”，包括“银行承兑汇票”和“商业承兑汇票”两种，商业承兑汇票是付款人签发并承兑，或由收款人签发交由付款人承兑的汇票。银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，由承兑银行承兑的票据。

二、敏感性资产和敏感性负债包括哪些?

1、敏感资产：与销售收入成正比例变动的资产。包括现金、存货、应收账款。2、敏感负债：d与销售收入成正比例变动的负债。包括应付票据，应付账款，不包括，短期借款，短期融资券，长期负债等筹资性负债。

销售收入是企业通过产品销售或提供劳务所获得的货币收入，以及形成的应收销货款。按销售的类型，销售收入包括产品销售收入和其他销售收入两部分，其中产品销售收入是主要组成部分。企业在销售过程中，一方面为消费者提供了使用价值或劳务，以满足社会的需要。

销售百分比法下，判断敏感资产和敏感负债

分两种情况，第一种情况是题目中给出了已知条件“XXXX随销售收入的变动而变动”，那么与销售收入存在稳定百分比关系的XXXX就是敏感项目；

第二种情况是题目没有给出随销售收入变动而变动的条件，那么通常情况下经营流动资产和经营流动负债可以看做是敏感项目，经营流动资产包括：现金、应收账款、存货、预付账款等，经营流动负债包括：应付账款、预收账款、预提费用、应付职工薪酬等。

商业银行利率敏感缺口与利率风险的关系

利率敏感性缺口主要分析利率的波动对银行净利息收入的影响。

1.假设银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债面临同样的利率波动，那么当利率波动时，决定净利息收入增加或减少的因素便是敏感性资产和敏感性负债之间的差额，也即敏感性缺口的大小。

而有效持续期概念是建立在资产或负债价值是未来可获得或支出的现金流的贴现值之和的基础之上的，它被定义为资产或负债的市场价值相对于市场利率变动百分比的弹性。

持续期分析中蕴含了未来现金流和偿还期限对价格的利率弹性的影响，持续期与未来现金流的大小呈反向关系，与偿还期限的长短呈正向关系，这一点是敏感性缺口分析所缺乏的。

有效持续期可以分析每笔资产或负债的利率风险，也可以分析银行总体的利率风险。银行净资产市值的变动与持续期缺口呈反向关系，持续期缺口越大，则银行净资产价值的变动幅度越大。

2.为规避利率风险，商业银行根据自身风险偏好选择主动性或被动性操作策略。

主动性策略是指商业银行预期市场利率的变化趋势，事先对利率敏感性缺口进行调整，以期从利率变动中获得预期之外的收益。

譬如，预期利率上升，商业银行通过增加敏感性资产或减少敏感性负债，将利率敏感性缺口调整为正值。

被动性操作策略是指商业银行将利率敏感性缺口保持在零水平，无论利率如何变动均不会对银行净利差收入产生影响。这是一种稳健保守的风险管理策略，但也因此失去获取超额利润的市场机会。

环球青藤友情提示:以上就是[敏感性资产和敏感性负债包括哪些?]问题的解答，希望能够帮助到大家！

利率市场化中我国商业银行利率风险研究

摘要：

利率市场化是推动一国金融市场逐渐成熟，促使金融机构日趋完善的重要举措，同时也是衡量一国金融市场发展成熟程度的重要标志。随着利率市场化改革的推进，我国商业银行的利率风险管理模型面临着升级。本文从我国实际出发，试图通过利率缺口模型来分析金融危机以来我国上市商业银行的利率风险，从而期望对我国商业银行的管理与经营提供一些政策思路。

关键词：

敏感性缺口；利率市场化；商业银行

一、利率市场化概述及利率风险

进入到20世纪末21世纪初，利率市场化在全球范围内广泛展开，利率波动幅度和频率进一步加大和频繁，与此同时随着金融国际化，影响利率的因素更加复杂化和多样化，利率变动的趋势和规律更加难以掌握和控制。在这样的大背景下，我国商业银行也面临着同样的利率风险，而且我国的商业银行是在较缺乏基础的理论知识和应变经验的情况下加入到利率市场化的行列中，预测市场利率的能力和风险管理的水平存在许多的不足和缺陷，同时还要和入世后纷纷涌入中国市场拥有完善的利率风险管理技术的外资银行相竞争，形势的严峻性与紧迫性可想而知。因此如何建立适合我国商业银行利率风险管理的模型和理论成为银行业面临的重要课题。

二、我国主要商业银行利率风险管理的实证分析

（一）利率敏感性缺口实证分析

利率敏感性缺口模型是针对利率变化而导致银行的资产与负债的利息收入或支出发生变化，从而造成对净利息收入不确定的利率风险敞口进行测量的方法。利率敏感性缺口等于一定时期内银行的利率敏感性资产与负债的差额，利率敏感性资产主要包括短期证券、短期贷款可变利率的贷款和证券等。利率敏感性负债包括短期存款、短期借款、同业拆借等。通过对利率敏感性缺口的测度和管理能够有效的调整银行的资产负债比，进而控制利率风险。利率敏感性缺口（GAP）=利率敏感性资产（RSA）-利率敏感性负债（RSL）利率敏感性比率=利率敏感性资产（RSA）÷利率敏感性负债（RSL）当利率敏感性缺口为正值时，此时GAP大于0，表明利率敏感性资产大于利率敏感性负债，并且利率敏感性比率大于1，意味着利率变动与净利息收入变动呈同向变动关系；当利率敏感性缺口为负值时，此时GAP小于0，即利率敏感性资产小于利率敏感性负债，并且利率敏感性比率小于1，意味着利率变动与净利息收入变动呈反方向变动关系；当利率敏感性缺口为零时，即GAP等于0，此时利率敏感性资产等于利率敏感性负债，这时不管利率如何变动，银行的净利息收入不变。

1.基于利率敏感性缺口模型的相关利率风险指标的计算。本文选取中国银行、工商银行、招商银行、民生银行、浦发银行5家上市银行作为样本，以一年期为界限，将利率敏感性资产和利率敏感性负债划分为一年以内到期和一年以上到期。通过计算，得出5家上市银2008～2013年的利率敏感性缺口数据，如表2所示。

2.利率敏感性比率。将5家上市银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债按到期日汇总出1年内到期和1年以上到期的利率敏感性比率及总额②，如表2所示。从表2可以看出，各家银行利率敏感性比率总额在2008~2012年这5年间略微上升，说明我国商业银行大多采取了保守性的利率风险防范策略。大型银行中，中国银行与工商银行相比，逐步维持更加稳健的利率敏感偏离度。就目前来说我国大型商业银行的资产规模庞大，特别是工商银行已成为全球规模最大的商业银行，资产规模如此庞大下，虽然13年调高敏感性比率事后证明也符合13、14年降息的期望但这样的敏感性比率给他们带来好处的同时也带来了风险，特别是在防范利率风险方面就不如中小银行来的灵活。因此，大型商业银行应不断提高自身的利率风险管理水平。

3.缺口率。缺口率是指商业银行利率敏感性缺口和总资产的比值，是一个衡量利率风险的相对指标。缺口率反映了银行总资产对所面临缺口风险的承受能力。缺口率较小说明商业银行有充足的资产防范利率风险；缺口率较大说明商业银行现有资产可能很难全面防范利率风险。这一指标衡量了利率缺口的风险程度，计算公式为：缺口率=利率敏感性缺口÷总资产分别计算上述5家上市银行2008～2013年的一年以内到期、一年以上到期的缺口率和总额，计算结果见表3在2008～2009年的降息周期中，商业银行应该保持负缺口。从表1中可以看出，中国银行、工商银行一年以内到期的利率敏感性缺口为负值而一年以上到期的利率敏感性缺口均为正值，短期的利率敏感性缺口符合模型要求但长期的利率敏感性缺口与模型要求相背离。在2010～2011的升息周期中，商业银行应维持正缺口。民生银行、浦发银行一年以内到期与一年以上到期的利率敏感性缺口均为正值符合模型要求。在一年以内到期的利率敏感性缺口中，只有工商银行这两年中维持负缺口不变。而剩下的家银行均有做一定的调整，这与他们对市场利率升降的预期有关。在2012年至12013年降息周期中，商业银行应调整至负缺口，但从表1看出，除了一直维持负缺口的工商银行，其他四家银行都没有及时对其敏感性缺口进行调整。相反地，在2012年，其余四家银行都增加了利率敏感性缺口，特别是中国银行，缺口相较于2011年，有着数倍的增加，可见在2012年，诸多银行承受着利率下降的损失。到2013年，各银行才将一年内短期的缺口进行相应的调整，相比之下，相较于中国银行、工商银行等大型银行，其他的股份制银行调整缺口更为灵敏。

三、我国商业银行利率风险管理的结论和建议

第一，选取的5家上市商业银行一年以上到期的资产和负债匹配不均衡，面临很大的长期利率风险。政府要加强对金融市场的监管力度，并制定和完善相关的金融法律法规，为商业银行营造一个良好的发展环境，除此之外，商业银行自身也应行动起来，建立高效的风险防范体系。第二，我国大型商业银行存在“短借长贷”的现象。应设立专门的利率风险管理部门，一方面建立利率预测机构，其作用主要是依据国家宏观经济现状、产业改革情况以及国内外时事来预测利率的发展变动趋势。另一方面建立利率风险控制机构，通过风险控制机构，可以随时把握中小商业银行的利率风险，控制商业银行受利率变动带来的损失，并通过资产负债管理、缺口管理等方法来改变银行资产负债情况来将其损失降到最低。第三，在定价策略上，采取差异化的定价策略，可以根据客户级别、服务种类和地区差异等确定具体灵活的多样化定价策略。在定价方法上，可以采取成本导向型定价方法、需求导向性定价方法和随行就市的定价方法等。如此才可以最终努力达到并实现金融产品谋求利润最大化和资金平衡的财务目标以及延续或提升市场份额的营销目标的双重定价目标。

注释：

①根据5家上市银行各年度的年度报告计算整理得到，以下各表资料来源均与此相同。

②姚远.《商业银行利率风险及其防范—基于2006～2010年7家上市银行数据的验证》.金融论坛2011(11):48。

参考文献：

[1]罗纳德?麦金农.经济发展中的货币与资本[M].上海三联出社.2001:10-15.

[2]陈景全，李晶.利率市场化与我国商业银行利率风险管理[J].财经论坛，2015(6).

[3]李春红，董晓亮.我国商业银行利率风险管理的实证研究[J].财经透视.2012(4):88-92.

[4]谢云山.信用风险与利率风险的相关性分析———利率市场化下商业银行的新型风险管理模式[J].国际金融研究.2004:51-60.

作者:卓泓良单位:广西大学商学院

【WINDRISES MINIPROGRAM PROMOTION】尊享直接对接老板

电话+V： 159999-78052

专注于小程序推广配套流程服务方案。为企业及个人客户提供了高性价比的运营方案，解决小微企业和个体拓展客户的问题