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一、3月26日是股票期权交割日，股票会下跌吗

　　股票期权交割日股票会下跌。

　　从历史上看，如果在交割日之前的持仓一直不减少，并且近远月价差有异动，那么表明可能有资金想要在交割日“有所行动”，而且发动方往往是占据优势的一方，大幅上涨或者大幅下跌的可能性都有。而相对于股指期货来说，在股指期货结算日，目标指数的成交量和波动率显著增加的现象，这就是股指期货交割期的到期日现象。到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金交割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。

二、期权交割那天为什么会涨

期权交割日会导致价格上涨的原因在于市场供需关系的变化。

详细解释如下：

第一，期权交割日意味着期权持有人有权按照约定价格买入或卖出标的资产。在交割日临近时，持有期权的投资者通常会做出决策，决定是否行使期权。这导致市场对标的资产的需求增加或减少，从而影响到价格。

第二，当投资者预期交割日时，标的资产的实际价格与约定价格的差异较大时，期权的市场价值会受到影响。如果实际价格高于约定价格，那么期权的价值会增加，从而引发价格上涨。这是因为投资者愿意支付更高的价格来行使期权并从中获利。因此，交割日的临近和投资者的预期会推动价格上涨。

第三，随着交割日的临近，市场参与者通常会变得更加谨慎和活跃。他们可能会调整自己的投资策略，以适应即将到来的交割事件。这种市场活动的增加可能会导致交易量的增加和价格的波动，尤其是在市场供需关系紧张的情况下。因此，交割日的到来可能会加剧市场的价格波动，包括价格上涨。

综上所述，期权交割日之所以会导致价格上涨，主要是因为市场供需关系的变化、投资者的预期和市场活动的增加等因素共同作用的结果。在交割日临近时，这些因素会促使投资者做出决策和调整投资策略，从而推动价格上涨。这一过程是市场机制的正常反应之一。

期权交割日对股市有哪些方面的影响？

交割日本质上其实是一个买卖双方同意交换款项的时间。

按照规定，股指期货合约是以股票现货指数作为参照，通过现金进行交收的。正因如此，最后临交割时，现货指数基本上就决定了股指期货，所以这时一般会有大资金进入现货市场，从而造成股指的大幅震荡。

这种现象被称为“交割日效应”。

期权交割是期权交易中的一个重要环节，作为投资人，一定要事了解清楚期权交割日的时间，这样才能更好的对投资进行把控和调整。

期权交割日临近，一场买卖双方与时间价值的赛跑

对于很多刚刚接触期权的投资者而言，在进行交易时往往容易忽略时间价值流逝这个问题，以至于在期权交易中蒙受一定的亏损。

时间价值似乎是一个很抽象的概念，但有没有更简单的方式去理解呢？在投资者买入期权合约后，只要期权仍未到期，那么期间标的资产价格的任何波动都会给期权持有者带来潜在获利的可能性，而时间价值就是投资者为这种可能性所愿意付出的价格。由此，时间价值也就很容易得出，即期权权利金减去内在价值后的剩余部分。

影响期权时间价值的因素

期权的内在价值由期权的行权价和标的资产的市场价格决定。那么，期权的时间价值又是受什么因素影响？

第一，波动率。

期权标的波动率越大，在同样的时间内，标的达到目标点位的可能性也上升。

第二，行权价。

当期权的价值状态越有可能改变时，时间价值就越大。由于平值附近的期权合约转化为实值或虚值的可能性均较大，不确定性最大。因此，平值期权的时间价值往往最大，而随着实值程度和虚值程度的加深而减小。

第三，距离到期日的长短。

期权合约只要还未到期，就会有不等的时间价值。在期权存续期内，时间每过去一天，时间价值就流逝一些，直到期权到期，时间价值归零。期权的希腊字母Theta所反映的正是这个问题。不论是看涨期权还是看跌期权，Theta通常为负，反映了期权的时间价值随着期权的到期而下降。

期权买方：一场与时间的赛跑

对于期权买方而言，时间是最大的敌人。近期，大家如果仔细观察盘面会发现，尽管沪深300指数呈现持续上涨，但不少深度虚值看涨期权的价格却不涨反跌，这背后其实就是时间价值在作祟。随着到期日的临近，期权时间价值的衰减会呈现指数级别的增长，尤其是在进入到距离期权到期日最后2周的时间。

指数上涨所带来的期权价格的上涨并不及时间价值衰减所带来的期权价格的下跌。因此，在期权临近到期时，想要做买权的投资者要特别谨慎，尤其是想通过购买深度虚值的期权去博取“末日彩票”的投资者更应该注意。通常，想要标的指数在剩余时间内达到某个点位的概率较小，对于只有时间价值的深度虚值合约而言，时间价值的流逝会使得虚值合约最终价值归零，最后变成废纸一张。

那么，期权临近到期还能不能买呢？当然可以。如果投资者想要通过买入期权以高杠杆博取短期价格波动的收益，可以买入较为深度的实值期权。对于较为深度的实值期权而言，时间价值占期权价值的比重很小，并且不少合约甚至出现时间价值为负的情形，此时买入期权受时间价值衰减的影响很小。

盘面有时看到的期权时间价值为负的情形该如何理解呢？理论而言，只要期权仍未到期，期权就应该有时间价值。但在实际中，期权的价格最终是市场交易的结果。由于期权最终行权需准备大量的资金，为了提高资金的使用效率，期权的持有者往往更倾向于折价平仓，也不愿最终行权，这就导致了期权合约时间价值为负的现象。

期权卖方：一场享受时间价值的盛宴

对于卖方而言，时间便是最好的朋友。进入到期权到期日最后2周，期权的时间价值将呈现加速衰减。如果指数波动不大，也就是期权的内在价值变化不大的情况下，期权的卖方就可以在短期内将时间价值稳稳地收入囊中。在实际操作中，建议投资者可以卖出稍微虚值的期权合约，以赚取时间价值。

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