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一、大橘子投资价值发现系列455:寒武纪，科创板AI芯片第一股

寒武纪作为科创板AI芯片第一股，其投资价值分析如下：

1. 技术优势：

2. 寒武纪是全球少数几家掌握通用智能芯片及基础系统软件核心技术的公司之一。
3. 产品广泛应用于云服务器、边缘计算设备和终端设备的人工智能核心领域，具有广阔的市场应用前景。

4. 财务状况：

5. 毛利率高达近60%，但净利率为负，表明公司在实际运营上尚未实现盈利。
6. 大额研发投入为未来潜力提供支撑。
7. 财务状况相对稳健，拥有43亿现金、2.4亿长期股权和2.4亿厂房设备，债务为5.5亿，现金储备足够支撑45年的运营。

8. 利润弹性：

9. 尽管当前年收入规模仅7亿，但四季度利润释放明显，7亿收入对应1.42.1亿利润。
10. 研发资金的缩减将带来5亿利润弹性，显示公司未来利润增长潜力。

11. 市场估值：

12. 当前市场估值在200亿到250亿之间。
13. 如果考虑利润弹性，估值可能降至更合理的水平，但当前股价可能存在资产溢价，投资价值可能被过度透支。

14. 投资建议：

15. 对于寒武纪这样的公司，投资者应保持敬畏态度，关注公司动态和行业发展趋势。
16. 公司的价值会随市场和业务发展而变化，因此投资者应注重分析思路，而非仅凭静态估值进行决策。
17. 保护本金和理性投资是首要原则，投资者应谨慎评估投资风险并做出决策。

综上所述，寒武纪作为科创板AI芯片领域的先行者，具有技术优势和市场应用前景，但当前尚未实现盈利，且市场估值可能存在溢价。投资者在决策时应综合考虑多方面因素，保持谨慎态度。

二、买入寒武纪就不想再卖了吗

买入寒武纪后是否不想再卖，取决于投资者的个人情况和对该股票的判断。

从市场观点来看，对于寒武纪的看法存在显著分歧。谨慎派认为当前寒武纪估值过高，市盈率达到287.95、市净率为87.63，需要警惕回调风险。并且公司长期处于亏损状态，2024年主营业务亏损8.65亿，核心业务盈利能力有待验证，他们建议“考虑风险撤退而非机会”。

乐观派则看好AI芯片赛道的潜力，认为寒武纪的技术领先性和政策支持使其具备长期价值。不过，投资寒武纪需要承受较高的波动，例如2025年8月27日单日振幅达到9.33%。

对于操作而言，短期投资者需要重点关注估值和资金流向。如果估值过高且资金流出明显，可能就需要考虑卖出。长期投资者可以跟踪寒武纪的研发进展和商业化落地情况。若研发不断取得突破且商业化顺利推进，长期持有可能是个不错的选择。

总之，市场存在风险，投资决策应结合自身的风险承受能力，避免盲目跟风。所以买入寒武纪后是否不再卖出，不能一概而论，要综合多方面因素进行判断。

字节回应寒武纪10亿元订单：消息不实

观点网讯：3月10日，寒武纪股价午后出现拉升，一度涨超5%。

据资本市场消息，字节跳动向寒武纪下单4万颗580芯片，单价2.5万元，总价值合计10亿元。

对此，字节跳动相关负责人回复媒体查询时表示消息不实。寒武纪方面则尚未回复。

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