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一、债券交易时间和规则
1、债券交易时间：债券的交易时间和股市交易差不多，都是在周一至周五的交易日时间里，法定节假日不进行交易
2、交易规则：沪市对于债券的交易主要是采用的普通竞价和大宗竞价的方式，申报的数量最少是一手及其整数倍，单笔申报最多是10万手回购交易申报数量100手或其整数倍等等。都是根据债券的现有价格进行交易，债券当天买入即可卖出。深市对于债券交易的申报数量进行了一系列的限制，回购申报数是10张及整数倍，单笔最高是100万张等。
债券交易时间和规则
二、债券基金交易规则
债券基金交易规则债券基金交易规则：实行T+1交易，交易日当天交易（交易时间），按照交易当天收盘时的净值计算（每天只有一个交易价格），第二个交易日确认份额，份额确认后计算收益，也就是交易日当天买入，第二个交易日确认份额。下午3点后的交易，确认份额时间往后顺延一个交易日，交易时间：周一至周五上午9:30-11:30，下午13:00-15:00，法定节假日不交易。
债券基金属于场外基金，所以遵循场外基金交易规则，债券基金是基金的一种类型，它是主要投资于债券的基金，债券投资比例不低于基金资产的80%，基金风险和收益都由投资的债券决定，债券基金具有风险低，收益稳定的特征，适合风险承受能力低的投资者进行投资。
综述，通过以上关于债券基金交易规则内容介绍后，相信大家会对债券基金交易规则有个新的了解，更希望可以对你有所帮助。
债券估值的三把“定价尺”：即期、平价、远期利率曲线全解析
2025-03-25 18:53·寅智观澜
在债券定价和利率建模中，我们常听到“三条利率曲线”：即期利率曲线（SpotRateCurve）、平价利率曲线（ParRateCurve）和远期利率曲线（ForwardRateCurve）。它们表面上都叫“利率曲线”，但其实各有含义，各司其职。本文将用最通俗的方式，带你认识这三条曲线的定义、特征以及它们之间的相对关系，并通过图示帮你彻底搞清楚它们的逻辑结构。
一、三条利率曲线分别是什么？?1.即期利率曲线（SpotRateCurve）即期利率是从今天起，到未来每一个时点的零息债券收益率。即期利率曲线连接了不同期限的即期利率，常用于将未来现金流贴现至现在。?2.平价利率曲线（ParRateCurve）平价利率是指使债券价格等于面值时所需的票息率。平价利率曲线展示的是在每一个期限上，使平价债券成立所对应的票息水平。?3.远期利率曲线（ForwardRateCurve）远期利率表示从未来某一时间点到另一时间点之间的预期利率。远期利率曲线连接了不同未来期间的远期利率，用于反映市场对未来利率走势的预期。
二、它们之间是什么关系？数学关系：这三者之间是可以互相推导的。有了即期利率，就能推导出远期利率（基于复利计算）有了即期利率，也能解出平价利率（解方程）平价利率曲线是即期利率的“综合表现”图示关系（假设正斜率正常环境下）曲线特点说明：ForwardRateCurve（远期利率曲线）：最高，反映市场对未来利率的预期；SpotRateCurve（即期利率曲线）：居中，是现金流贴现的核心参考；ParRateCurve（平价利率曲线）：最低，表示面值定价时的票面利率。解释：在正斜率利率环境中（利率随期限上升），远期利率曲线通常高于即期利率曲线平价利率曲线在三者中最低，因为它是“贴现后的加权平均”三者不会偏离太远，因为它们是通过数学公式相互计算出来的
三、举个实际例子来理解假设市场上：1年期即期利率z1=2.00%2年期即期利率z2=2.60%我们可以计算出第2年开始的一年远期利率：
你会发现，远期利率大于即期利率，这符合“正斜率”预期，也从侧面反映了市场对未来利率上涨的判断。
四、实际应用中该如何看待这三条曲线？曲线类型应用场景即期利率曲线精准贴现、债券估值、免疫策略设计平价利率曲线债券报价、收益率快速比较远期利率曲线预测利率走势、定价利率衍生品、掉期结构
五、三条曲线，三种角度，统一逻辑即期利率是市场的“当下真实价格”平价利率是“报出来给你看”的直观参考远期利率是“未来的市场预期”掌握它们之间的关系，不仅有助于估值，也能帮助你理解利率期限结构的本质。
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